Гренландската сага на Тръмп остави трайна несигурност на Уолстрийт

Вижте всички тематики Връзката е копирана! Следвайте

Това беше седмица на геополитическа неустановеност и политически удар. Акциите и облигациите възвърнаха позициите си, щатският $ потъна, а златото се обрисува като най-хубавата си седмица от 2020 година

Докато президентът Доналд Тръмп се отхвърли от неотдавнашната си опасност за мита, изпращайки акциите на внезапен скок, вложителите се преценяват с непредсказуемостта на средствата на Белия дом за реализиране на политическите му цели и измененията в вероятностите за световния стопански ред.

Промяната на митата на Тръмп, съчетана с неустойчивостта на пазара на облигации в Япония, накара американските акции и облигации да отскочат. Измерителят на страха на Уолстрийт, VIX, означи най-големия си дневен скок от октомври, преди да обърне курса си.

S&P 500 имаше най-лошия си ден от октомври във вторник, последван от най-хубавия си ден от ноември в сряда. Като цяло S&P се намали единствено с 0,5% тази седмица.

Други пазари отразяват продължаваща паника: златото, леговище измежду неустановеност, разруши върхове тази седмица и се чака да реализира най-голямото си седмично нарастване от съвсем шест години. Щатският $ - един индикатор за доверието на вложителите в Америка - се чака да преживее най-лошата си седмица от юни.

Политическите оферти на администрацията на Тръмп раздрусват пазарите тази година и сагата за Гренландия може да бъде още един подтик за вложителите да търсят застраховка против несигурността в Съединени американски щати.

„ Въпреки рамковата договорка за Гренландия и стабилизирането на [пазара на облигации в Япония], епизодът на координирани разпродажби на американски акции, облигации и долари може да е породил някои нови опасения измежду световните парични мениджъри, които може би усилват отбраната си “, сподели в имейл Франческо Пезоле, валутен пълководец в ING.

Американските акции се намалиха в петък. Dow се намали с 260 пункта, или 0,53%. S&P 500 се намали с 0,15%, а Nasdaq с 0,1%. Фючърсите на златото се покачиха с 0,6%, а доларът леко отслабна по отношение на другите съществени валути.

Вихрена седмица

В неделя Тръмп разгласи, че ще наложи мито от 10% върху вноса от осем европейски страни от 1 февруари, откакто те се опълчиха на проектите му за придобиване на Гренландия. Американските пазари бяха затворени в понеделник в чест на Деня на Мартин Лутър Кинг, младши, а спотаената паника се изля на пазарите във вторник. Dow потъна с 871 пункта, или 1,76%.

До сряда сутринта настроението към този момент се подобряваше. Тръмп сподели, че се опълчва на потреблението на " мощ " за завладяване на Гренландия. Следобед президентът разгласява в обществените мрежи, че е имал продуктивна среща с Марк Рюте, общоприет секретар на НАТО. Предложените цени бяха анулирани и акциите се покачиха. Dow се повиши с 895 пункта за два дни, възстановявайки загубите си.

„ Точно както това, което се случи няколко пъти предходната година, президентът в профил проблем, основан от него… и пазарът отговори с добър прогрес “, сподели в записка Мат Мейли, основен пазарен пълководец в Miller Tabak + Co.

Междувременно зашеметяващо придвижване на пазара на облигации в Япония по-рано тази седмица подхрани неустойчивостта на американските пазари. Доходността на японските държавни облигации, която се повишава, когато облигациите падат, се увеличи фрапантно във вторник, защото вложителите реагираха на предлагането на премиера Санае Такаичи за краткотрайно понижаване на налозите върху храните и решението й да свика предварителни избори. Инвеститорите изхвърлиха облигации на фона на нерви за това по какъв начин държавното управление ще заплати за своите проекти за разноски дружно с нови данъчни облекчения. Япония към този момент има голям дълг.

Тези нерви се разляха на американския пазар на облигации във вторник по същото време, когато акциите и доларът се намалиха заради несигурността по отношение на тарифния проект на Тръмп. По-високата рентабилност на облигациите може да окаже напън върху акциите. Но пазарът на облигации в Япония се стабилизира в сряда, облекчавайки нервите на международните пазари. Това оказа помощ на американските облигации да възстановят някои загуби в сряда, макар че доходността остава малко по-висока през седмицата.

Но нервите остават: златото тази седмица се увеличи над $4700, $4800 и по-късно $4900 за тройунция за първи път в историята и към този момент е повишено с съвсем 14% тази година, откакто скочи с 64% през 2025 година Доларовият показател се намали с повече от 1% тази седмица, изтривайки облагите си до момента тази година и оставяйки го надолу с 9% през последните 12 месеца.

По-слабият $ може да поддържа по-високите цени на златото, защото кюлчетата стават релативно по-достъпни за интернационалните вложители. Междувременно централните банки по света, в това число Китай, не престават да натрупват своите златни запаси, намалявайки зависимостта си от американските активи. А инерцията от постоянните вложители се трансформира в мощна мощ в метеоритния напредък на златото.

Накъде отиваме от тук нататък?

Фокусът на вложителите в този момент се насочва към резултатите от облагите за четвъртото тримесечие. Очаква се Meta (META), Microsoft (MSFT) и Tesla (TSLA) да отчетат облаги идната седмица. Федералният запас ще организира първото си политическо съвещание за годината в сряда.

И ралито на американските акции се уголемява. Dow изпреварва софтуерния Nasdaq до момента тази година. Russell 2000, показател на по-малките компании, е повишен с колосалните 9,5% тази година.

Но волатилността евентуално ще остане висока, сподели Лари Адам, CIO в Raymond James, отбелязвайки високите оценки на акциите, „ свръхоптимизма “ на вложителите и междинните избори в Съединени американски щати по-късно тази година.

Стив Сосник, основен пълководец в Interactive Brokers, сподели пред CNN, че пазарният удар може да бъде превъзходен за търговци, които търсят благоприятни условия за облага на фона на спадове на пазара. Въпреки това може да остави чувство за нараснала неустановеност.